市場迎“靜默期” 業績為王

時間:2021年07月19日 09:03:41 中財網
  相對上周的熱鬧,本周在經濟數據和央行政策方面顯得冷清。

  在7月28日貨幣政策會議之前,美聯儲官員進入噤聲期,本周將不再對貨幣政策和經濟發表觀點。除此之外,本周發布的重磅經濟數據也大大減少。

  整體而言,本周海外方面,主要關注點在歐央行和日本奧運會,市場受到海內外政策和經濟數據的影響較小,業績成為市場的主導力量。

  // 中美無重磅數據發布 //
  本周,中美兩國基本無重磅經濟數據公布。

  歐洲方面,法國、德國、歐元區、英國、發布7月份的制造業、服務業以及綜合PMI初值。

  美國也將在本周公布7月份的制造業、服務業以及綜合PMI初值。機構預期數據環比有所下降,但不會對美股造成實質性影響。

  中國7月LPR(貸款市場報價利率)報價預計將在本周發布,英國6月零售銷售也將在本周出爐。

  央行動態方面,歐洲央行、俄羅斯央行、印尼央行和南非央行將舉行利率決議。歐央行行長拉加德,還將召開新聞發布會。澳洲央行和日本央行將公布會議記錄。

  市場預計,歐洲央行可能會在下周的會議上限制其貨幣政策的變化,在經濟前景明朗之前,再就未來的債券購買計劃作決定。

  俄羅斯央行可能會為了抑制通脹進一步加息75個基點。上個月,俄羅斯央行行長納比烏琳娜稱,7月份加息的可能性很大。

  市場對印尼央行和南非央行預期是,維持目前的利率不變。

  // 本周風險前瞻 //
  按照計劃,英國將于7月19日,即本周一取消所有防疫舉措。

  目前,英國新增確診人數已經超過50000例。英國目前的累計病例數位居世界第三,僅次于印度尼西亞和巴西,英國股市近期明顯承壓。

  



  東京2020奧運會將于今年7月23日(周五)至8月8日(周日)舉行。日本股市將在本周四、五休市。

  國際奧委會主席巴赫在東京召開的新聞發布會上透露,7月1日至16日,有約15000名與奧運相關的日本境外人士入境并接受了新冠病毒檢測,其中陽性病例15例,比例約為0.1%。

  據日本放送協會NHK消息稱,日本東京奧組委18日宣布,東京奧運村中已有2名外國運動員確診感染新冠。這是首次有奧運村內的運動員確診。

  需要注意的是,上周世衛組織有關第八次新冠肺炎突發事件委員會會議的聲明指出,情遠未結束,仍然是全球性挑戰。

  


  // 機構看A股:業績是主線 //
  截止到7月18日晚間20時,滬深兩市一共有1777家上市公司發布了業績預告。其中,預增、略增、續盈和扭虧的有1258家,預喜率超70%。

  全A整體披露率為40.38%,科創板、創業板和主板的披露率分別為34.4%、34.8% 和42.8%。

  從已披露中報的業績預告類型來看,全A預喜率為70.2%,創業板預喜率為76.7%,科創板66.4%,主板68.8%,表明上半年經濟復蘇強勁,各上市公司業績持續恢復。

  


  從已經公布的業績預告看,首虧和續虧的只有315家。

  
  粵開策略研報稱,從資源和科技兩方面入手,布局中報行情。

  7月市場進入業績披露的密集期,根據中期業績預告,看好煤炭、化工等景氣度向上、資源供需改善的資源行業;對于成長板塊,短期部分成長板塊有交易過熱跡象,市場波動或將有所加大。中長期來看,決定成長板塊股價趨勢和方向的,本質上是產業周期和景氣度。長期擁有優質商業模式、業績可持續的科技企業擁有較好的股價表現。核心配置新能源、半導體、軍工電子和材料等“硬科技”板塊。

  中信證券稱,在中報季繼續緊抓新能源、半導體等高景氣成長制造主線。

  該機構表示,短期市場極致分化接近尾聲,7月中下旬或有階段性修正,而徹底逆轉預計發生在三季度末。建議在中報季繼續緊抓新能源、半導體等高景氣成長制造主線,并把握階段性修正帶來的入場時機,此外重點關注軍工、計算機板塊里部分中報高景氣但相對滯漲的細分行業。

  銀河證券認為,中報行情中,行業配置關鍵看景氣度。

  該機構稱,我國經濟平穩增長,帶動全A上半年業績向好。行業配置,景氣度向上是關鍵。資源漲價,疊加景氣度向上的優勢中國制造加科技是重點配置行業,白酒等消費板塊宏觀環境走弱時相對優勢較強。整體而言,看好三個方向:一是煤炭、化工等景氣度向上、資源供需改善的資源行業。二是7月市場進入業績披露的密集期,關注業績預期高增長的新能源車、半導體、光伏等行業。三是事件驅動的軍工等行業。

  粵開證券表示,中報整體呈現“新舊世界的高增”。

  該機構認為,高增長主要有兩大主線:世界的期望,即新能源車、醫藥CXO、半導體;舊世界王者歸來,即上游原材料行業業績向好。5月工業企業利潤顯示,順周期、醫藥、TMT盈利高增。市場對新世界的高增已有充分預期,但舊世界的周期行業業績仍在超預期。降準打消流動性疑慮,極致成長風格將延續至8月,若海外貨幣政策退出,以及發達國家及中國群體免疫效果好,市場有望重新向周期價值均衡。

  (Wind 綜合自機構研報等)
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